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【毕婷】12.07--重点关注汉得信息(300170)

12月07日 13:41 396

致各位投资朋友:由于现平台对发文数量有要求,文章数量调整为一日6篇。我们每日会根据行情走势变化不定时更新期货·股票--分析与建议,对此类产品感兴趣的朋友可以关注一下!盘中行情及时指导,文章信息具有延迟性,所以不完全代表实盘策略,谨慎跟单。文章内容不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑文章的任何意见或建议是否符合其特定状况。“点击链接获得笔者更多操作策略”:http://pinglun.fx678.com/anal/41655


汉得信息(300170)首次覆盖:业务升级推升价值

公司是国内领先的核心ERP系统实施商,横跨SAP、ORACLE两大领域,汉得信息均是国内公司的佼佼者。受益制造业升级+汉得多年实施实力,智能制造高速增长。自有云产品优势显著,带动云业务爆发式增长。运维服务增强用户粘性,供应链金融增长迅猛。预计公司17-19年收入分别是22.25/29.18/39.37亿元,同比增长30.1%/31.1%/34.9%;归母净利润分别是3.12/4.10/5.55亿元,同比增长29.0%/31.7%/35.2%;EPS分别为0.36/0.48/0.65元;对应PE分别为29.4/22.3/16.5倍。综合绝对估值法与相对估值法的估值,我们认为公司股票价值在14元~16元之间。


深天马A(000050)快评:收购资产顺利过会,中小尺寸面板龙头开启新篇章

深天马公告:公司于2017年12与6日收到中国证监会的通知,公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得无条件通过。公司股票自2017年12月7日(星期四)开市起复牌。中小尺寸面板龙头开启新篇章。资源整合,优势互补,协同发展助力天马更上一层楼。厦门天马大幅提升公司盈利能力,超前布局卡位OLED时代。国内显示产业崛起,深天马将扮演重要角色。不考虑并购的影响,预计17~19年现有上市公司的净利润为10.64/11.44/15.52亿元。考虑并购预计17~19年备考净利润分别为19.26/27.63/34.22亿元,考虑增发摊薄的EPS为0.89/1.28/1.59元,最新收盘价对应17~19年PE 25/17/14倍,维持“买入”评级。


上汽集团(600104)11月产销数据点评:通用销量增长较快,整体销量稳健向上

11月单月同比增长8.32%,1-11月累计同比增长7.48%。上汽大众:销量重拾增速,11月单月增长6.79%;上汽通用:新品较多维持较高增速,GL6开端良好;上汽通用五菱:商转乘效果显著,宝骏510持续超预期;上汽自主:增速进入稳定增长区间,名爵ZS表现亮眼,期待RX3提振销量。汽车行业高增长期逐步过去,资源集中,龙头优势逐步凸显;上汽集团作为自主龙头企业,随着汽车产业逐步成熟,规模优势开始显现,集中度有望进一步提升;上汽集团的主要利润来自于与大众、通用的合资,而中国作为两家大众、通用的重要市场,将在新车投入上持续发力,盈利能力有望进一步向好;SUV仍然是增速较快的领域,上汽自主和合资推出多款SUV新车,产销增速有较好的保障,产品结构持续改善。从耦合销量与利润结构分析,后期利润增长途径为:大众的单车利润高,提升销量;通用和通用五菱销量大,提升单车利润;自主规模小,提升销量发挥规模优势。上汽乘用车传统、新能源汽车齐发力,且合资上海大众、上海通用处于新车投放强周期,我们追踪17年途观L、科迪亚克、途昂、探界者、新款GL8、宝骏510、荣威RX5系列、名爵ZS、荣威i6、GL6等多款新车型处于销量爬坡期,后期空间仍然较大。我们持续看好公司龙头优势,我们预计公司17/18/19年EPS分别为3.02/3.40/3.78元,目前股价对应PE分别为10.4/9.3/8.3倍,给予目标价位36.24元,维持“买入”评级。

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