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04届上海财经大学金融系毕业后一直在黄金投资行业工作,十几年来从事交易员对大资金调配控制,拥有多年实战经验。获得美国(IPA)国际认证(CFA)一级金融分析师,国家注册高级黄金分析师等行业资格证。2010年至今荣获多家财经媒体最佳分析师、最受欢迎分析师称号,中金在线、新浪财经、和讯、东方财富、FX168、汇通网等财经网站专栏作者。 分析师交流微信:zzc3245

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赵紫诚 的文章

紫诚论金:为什么说在金融市场首先要学会赔钱!

01月13日 05:35 63

 我常说的这句话并不是一句笑话,尽管每当听到这样的话总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止。我下面就从几个方面谈一谈我讲这句话的真正含义。

    

    (1)钱要赔得明白

    

    思想准备不足懵懂进入市场的人,有许多人稀里糊涂把钱赔光就是赔得不明不白。我的老师就曾在美国做过期货经纪人,1994年美国咖啡暴涨时他亲眼所见,有客户手里持有满仓空单,急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住!”怎么弄住?很快,几分钟便被踢出期货市场,这样是不是赔得冤枉?这位客户不懂设止损,也不知申时度势地认赔出场。不知风险如何控制,是不是钱赔得不明不白?我想也许他从此与期货无缘吧!因为最终他也不明白怎么会这样,期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。

    

    怎样才叫赔得明白呢?

    

    就是对巨大的风险了如指掌,然后按自己的计划,按自己的思路,按自己的预期赔钱。这话好象不好听,又象在讲笑话,我不是要你积极主动地找着赔钱的意思,不是让你本着赔钱的目的进入市场。目的当然是去赚钱,我说的是每次我们都应有一个具体的计划:如果行情走反在哪个价位出场,离场时赔多少钱?很理智的承认输掉一场战斗。

    

    但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急,后面的机会又会接踵而至,只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。我说的赔得明白还包括:你应提前就明白,在你赔掉这笔钱后,对你操作全局的影响怎样,是否有重大影响,战略战术上需要怎样的调整。还包括对心态的影响。

    

    (2)要赔得有道理

    

    市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子,也不是每张赚钱的单子都是好单子。一个优秀的经纪人关键是要赔得有道理,赚的有章法。

    

    什么叫赔得有道理呢?

    

    首先,利润风险比例要合理--就是冒多大风险去求多大利润的问题。

    

    比如:如果行情走反准备认赔3万元离场。如果走对,在到达下一个阻力和支撑位前可以赚到3千元,这是一个好的入市理由吗?如果行情走反你果真赔钱离场了,这样我就认为你赔得毫无道理,因为你冒了比所求利润大十倍的风险,似乎完全忘记了以小博大的理念。你是“以大博小”,你即使连续赢利九次还不够一次赔的。可你又有多大的把握连续赢利呢?以这样思路操作,未入市之前就已胜负毕见了。

    

    如果把两者利润--风险比例对调一下,你不认为赔得更有道理吗?

    

    其次,应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后,也就是说应该认定一个你认赔出场的关口,使自己有一个凭险据守的理由。关口就是多空争夺激烈的价位,在此处我们可以极小的代价验证大局的发展趋向?在这些拼争激烈的关口经常上演保证金交易市场以小博大的经典剧目。

    

    第三如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情,你要顺势跟进,上述两个条件就都没有参考价值了。怎么办?

    

    1)小单量跟进随行情的继续朝预期的方向进展再逐渐加仓,思路上首先是控制风险的考虑。

    

    2)势头略有反转或停滞,果断的不计盈亏马上离场。

    

    要记住,什么样的行情我们都敢做,是因为我们能果断地控制风险。(有人说做单应该胆大,有人说应该稳健。其实都对,是全局的稳健和局部的大胆。整体的稳健、个体的大胆。两者兼有不可或缺)

    

    为什么说保证金交易市场最重要的一个词是“止损”?

    

  我们不能100%准确地预测行情的涨跌,更不能在做进单子后让它朝有利自己的方向发展。也不能期盼市场每次一定要达到我们的赢利,我们在市场上无奈的时候太多。而我们唯一能做的就是控制我们的亏损。“止损”是市场授给我们的主动权。

    

    如果市场规定每次行情做反必须亏进所有保证金的20%以上或者更多那我就再也不会出现在保证金交易市场。我也会奉劝各位及早离开。幸运的是我们可以随意控制我们的亏损,这是市场授予我们的主动权。也是我们唯一能永远100%实施的主动权。它让我们每次都可以极小的风险和市场拼搏一回。

    

    止损使我们在理论上可以在市场失败多次不伤元气而最终象汉代的韩信一样可能取得一次决定性的胜利、所以我说“止损”是我们在市场的生存之本。是100%控制在我们自己手里的唯一的主动权。如果你不会利用不想利用,那只有100%的被市场牵着鼻子走了。有几个被牵着鼻子走的牛能达到自己想要达到的目的地呀?!放弃止损就是向市场主动伸出了牛鼻子呀!

    

    止损应该控制在多大范围?

    

    我有个做期货的朋友很赞赏我的有关坚决止损的观点。可一次当我无意中看他做单时,他却很轻松随意地告诉我他的买单现在浮亏一个停板的价位,我问他为什么不及早止损离场。他笑了,说“我把止损设在亏损两个停板,要跟它好好玩儿一玩”我就反问道“你那还叫止损吗?说的好听点那是认赔出场,说的难听点那叫赌博呀!”。 我们在市场上经常遇到这样的人做这样的事,归根结底还是对止损的认识不够啊!只有真正深刻认识了“止损”重要作用和意义,才能在操作中坚决的贯彻执行。我认为止损实际情况来设置。因为按照以小博大的原则,如果你的止损设在一个停板,那么你的每次赢利目标至少不低于三个停板才算合理。三个停板的目标!是可遇不可求的呀!你不觉得过于浪漫吗?!

    

    为什么说止损是艺术不是科学?

    

    那时,我是对有人对止损的生搬硬套而说的。止损的具体操作应该加进自己的市场感觉和临场发挥。每一个人的每一次操作都应该有不同的特点和风格。当然,是在掌握以上所说的止损理念和止损原则的基础上,是进一步高层次的境界追求,是在理性指导之下的市场感觉。这就有点象审美、象艺术。不仅需要理性做基础,更需要有敏锐的感性参与。科学就不同,科学就是纯理性推理,一个公式推出另一个公式。其实,现在我想说投资是艺术而不是科学。如果你把投资当科学的话,我也赞同。你可持这种观念做一个很好的金融理论家和评论家。可如果你想做一个优秀的操盘手。你必须把它当成艺术,而且从中感受的艺术的魅力和你的天份、你的个性。

    

    风险提示:以上内容仅代表作者紫诚论金个人观点,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证;投资有风险,入市需谨慎,据此操作,风险自担!

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