风向突变，医药集采后，军品也要集采？

近日，生物医药受集采政策影响，整个板块出现大幅回调，周一盘后，一则《关于加快推动陆军装备高质量高效益高速度低成本发展的倡议书》开始在各大投资群刷屏。不少市场人士认为，继医药集采后，军品可能也要集采了。

其实该倡议书8月21日已经发布，23日盘后，再度被拎出来刷屏，可能跟整个市场对于医药集采的担心有关。

8月21日，陆军装备部发布《关于加快推动陆军装备高质量高效益高速度低成本发展的倡议书》，提出大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价，多点挖潜、控价让利，通过精益管理实现价格整体最优。

正是这一份文件，引发了大家对军工板块“集采”的大讨论。军工“集采”要来了？

事实上，军工自诞生起在我国一直都是集中采购模式。

原材料竞价采购、分系统竞争招标、阶梯价格在“十三五”已全面执行，如陆军非主战产品(如枪瞄)，早已为全社会招标制度，整机已出现民企总体单位，价格已完成下降。

最主要的是，军工和医药不同，军工是重资产，重技术，重设备类企业，所以不可能出现像医药这么大规模的集采压价行为。而且我国军工一直都是集中采购，因此影响不会像医药集采那么大。

军品降价是客观存在的，某些大类军品放量集采降价也是在预期之中，关键是看企业在军工产业链上是否拥有核心竞争力及卡位，是否拥有成本转移能力，以至于不受降价影响。

强技术门槛、影响国家安全的主战装备领域(如导弹、雷达系统、装甲车等)，目前已为资质企业型号参研(具备军工承研承制资格的合格企业，如军工央企、合格民企等)，总体因体制因素基本封闭在原央企领域，中游也已全面资质企业竞标(如雷科防务、高德红外、大立科技、天微电子等民营企业已全面参与)。

目前，我国航空领域已经实行大单采购模式，下游主机厂具备强大的话语权和产业链地位，会显著受益于采购模式+定价机制改革，至于中上游产业链的影响需要区别对待，对于具备核心技术优势，产品具备稀缺性的方向，采购价格基本不会有影响，如高温合金钢。目前受影响的主要是两个方向：碳纤维材料和机加工，相关公司的毛利率均有所下滑。

近年来，国际安全形势恶化、国防建设与经济发展不匹配、海外利益维护需求以及区域治安贡献不足等因素导致我国国防压力上升，国防建设的紧迫性和必要性显现。

在经过一段时间沉寂后，军工板块自5月中旬以来持续走强，期间国防军工指数大涨35%。8月以来，军工板块继续上攻，站上A股C位。8月23日，军工板块创出了半年来新高，指数较年内低点上涨近50%。

军品“集采”这条消息可能会给市场带来一定的心理影响，并对国防军工板块构成短线冲击，但是基本面向好是板块持续上涨的主要决定因素，长期看好该赛道优质企业投资价值。

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