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金海龙 的文章

金海龙:为何通胀数据如此恐怖,来说说比非农还恐怖的通胀吧!

10月14日 14:25 682

在周三文章中,我明确提示了通胀数据可能会使得黄金又较大的波动,但因时间的问题,我并没有过多的给大家说明,今年以来每次通胀数据出来之后,市场的波动比起大非农还要剧烈,当然每次这个数据都会让人虚晃一枪,换句话说,如果你没有细细读懂数据,你肯定是做不了这个数据,在昨天我给到1755企稳做多以及1760多空之上做多的提示,在亚欧盘时段,黄金还在1760附近波动的时候,我给到提示一定要关注1769这个位置,没有上破可空单切入,如果突破了就得回踩做多,上方等1776/1774去做空

那么周三在美盘前后黄金再次拉升至1777.66美元之后,数据公布先直线下跌20美金至1757.87美元,同时验证了这个位置的阻力情况

 

在数据公布后,我们仔细解读这个通胀数据,实际的通胀是上升0.1%,并且一直维持在5%之上,因此这个数据实际就是利多黄金的,因此我们在1760附近切入多单,1755补多,最低仅到1757.87美元,仅进入1760多单,止盈目标1770,这个止盈位则是因为1771有缺口,而在数据公布前,高低点都没有打出来,黄金先打了低点后,剩下的就是高点的出现了,因凌晨2:00有会议纪要,我考虑到实盘的情况,都给到的目标比较稳妥

然而昨天的预演简直跟我们所说得一致,黄金只有突破1780之后,开始有砸盘进场,直线带上1790上方,黄金在1780突破后,开始多头进场,直接给到1788美元附近,才有所停缓,这个时候开始诱导做空了,确实在这里停留了些时间,但是最终的结果是黄金继续上攻,最高触及1796.19美元

有个朋友问我今晚要是突破1800就好玩了,我给的回答就是“差不多”在货币政策会议纪要前已经给到1796了,那离1800还远吗?

不过可惜了,昨天的会议纪要并没有发挥太大的作用

 

那么今天我重点给大家来讲讲这个通胀问题以及通胀数据

 

在2008 年金融危机以来,全球低通胀成为常态,但是在疫情之后,全球低通胀格局改变。

本来在2008年考虑到很多经济都在整顿,复苏的速度太慢,因此利率就一直保持在低位,你们也看到了,近几年利率都比较低,在2020年3月10年期美债收益率也才0.313%,疫情发生之后,产能过剩就转向成为了短期产能不足了,全球的通胀上升,从2020年08月7日开始美债利率就开始上升,也从2021年4月开始,美国通胀数据持续走高,并连续超过市场预期,在疫情的影响下,美国三大通胀数据PCE,CPI,PPI这三个被称为恐怖数据都全面走高,细节环比我就不过多展开了,可以去查查过去公布的数据情况

反正我们能看到的就是通胀一直在飙升,一直在创历史的新高,就算是这样,看着美国通胀这么走高,美联储主席鲍威尔还一直坚持美国通胀是暂时的的言论,认为2022年通胀水平会回到2%目标水平,注意现在是5.4%了,在前面几次的利率决议上,他是多嘴硬,我们都是看着过来的,但是这个言论也是在9月会议上才有所缓和,因为在9月会议上是明确了缩债的言论,这也表明了,美联储所认为的通胀的暂时的,骗的了别人,骗不了自己,事实就已经摆在面前了。所以美联储准备开始要缩减动作了

 

那我们可以来看看通胀超出预期的原因以及核心逻辑是什么,这一次美国通胀驱动因素有以下几点:

 

1,交通运输和能源对CPI上涨起到主导作用,住宅增速也创新高,在4月和5月的交通运输以及能源的上涨,无论是铜价还是天然气等等能源的上涨,再到住房价格猛增,到6月份这个能源以及交通运输和住宅依旧还是在CPI数据中保持最高增速的项目

 

美国 6 月 CPI 同比增 5.4%,创 2008 年 8 月以来新高,核心 CPI 同比增 4.5%,创 1991 年 11 月以 来新高。

 

虽然到了7月份交通运输是有点下降了,但是住宅价格还是非常高,而且食品与饮料、娱乐等其他分项 CPI 也均实现同比涨幅的提升。

 

8月份PPI再创新高,CPI 涨幅驱缓,而能源项依然是 CPI 主要增长项。PPI 同比增长 8.3%,再创历史新高。前 期推动 CPI 持续上涨的交通运输服务以及二手车价格涨势均有所收敛。

能源价格同比上涨 25%,其中,汽油价格环比增长 2.8%,同比增长 42.7%,食品价格同比上行 3.7%。

 

所以我们可以看到今年就是交通运输、汽车、住宅、能源价格的攀升显著带动了今 年美国的通胀。

 

那造成这些的原因其实我们都比较清楚,不说你们都清楚,就是那几个根本原因,第一个就是疫情导致供给链和供需缺口出现问题,这其中也导致这次全球大宗商品价格上涨的最主观原因,

第二个就是美联储,今年的美联储可是真牛逼,总能刷新我们的三观,美联储和美国财政部互相配合用了极端的宽松政策来刺激经济,这就直接让通胀飙升的直接原因

 

第三个就是疫情以后,这个美国住房价格的快速上涨推动了通胀的重要因素,这也是为什么在9月会议之后,鲍威尔明确缩减后,开始有专家预测房价以及股市要暴跌的言论,我只能说这是迟早的,但是还得通过时间去验证

 

 

最后的原因则是我们之前一直强调的,也是美联储一直关心的【就业市场以及薪资水平】

 

疫情之后, 由于多州发放失业补贴,美国疫情又严重,导致美国就业市场复苏受阻,其核心在 于劳动力供给不足,雇主为了吸引劳动力并留住已有员工,连续上调工资水平,这也进一 步推升通胀,尤其是促进了 PPI 向 CPI 的传导。

此外,一些社交限制放开后产生的旅游、 休闲服务等价格在低基数下的反弹也对通胀起到了推升作用。

 

通胀会给就业带来影响,而大非农仅仅是体现再就业问题上,通胀则是体现再很多方面上,所以通胀数据才有了恐怖数据这一说,那么接下来就关注这个11月会议,美联储的具体动作,以及美联储最关注的通胀指标PCE数据,这是衡量美国未来通胀的变量,从10月份来看,通胀是暂时下不去的,预计美国核心 PCE 指数将在今年底达到 4%左右,同时在明年上半年保持 4%左右的高位, 从明年年中开始逐步回落,到 2022 年底回到美联储 2%的目标水平附近。

同时,如果通 胀超预期位于高位,不排除美联储于 2022 年下半年提前加息的可能,需警惕提前加息会 带来的风险

那么对于黄金而言,10月份黄金还是选择了上涨,在上周我给你们说明了两个部分的变化,一个是破位1750直接下去,一个是先到1790/1800附近来一圈,目前是企稳1750之上,多头开始先浪一浪,当前演习了第二部分,那么对于黄金我们还是根据之前文章来操作即可,对于趋势的判断,我们还是判断的相当完美的

不得不说,我的文章真心的给很多人最为有价值的前瞻性指引,有时候都觉得你们太幸福了,基本上我的文章能给你们规避太多的不确定因素了

那么针对日内黄金来说,今天的黄金还是重点关注1794/1796这两个位置突破情况,今天我们要做得就是找高点去布局空单,目标则是下方的多空分界1782,日内操作上不要着急,就得等待,突破昨日高点1796.19之后,黄金还得测试1802/1806,甚至狠的话还可能给到1813这个位置,但是我们都不去追这个多单,昨天的1760多单以及1755多单都给了我们不少利润

日内关注1796/1802/1806遇阻后布局空单的机会,目标则是1782,破位1782还得去看1775/1768

我们布局多单则留意1782是否企稳,企稳这个位置则是我们短多的机会

白银我就不公布了,昨天给到的位置都到了

 

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